Поселение Гнилое возило в конце XVII века, видимо, вскоре после 1681 года — времени последнего прихода к Острогожску крупного отряда степных татар и калмыков. Название оно получило от находившегося рядом Гниловища. Так называли в старину места, где в результате открытых родников образовалось постоянно слякотное мокрое обширное место.
Первыми поселенцами были казаки Острогожского казачьего полка, жившие до этого в пригородных слободах Пески и Новая Сотня. Переселялись туда в первую очередь те казаки, которые ранее несли в этих местах караульную службу, косили сено. Вскоре после ликвидации Острогожского казачьего полка (1765 год) была проведена перепись населения Острогожского уезда. По данным этой переписи, население Гнилого составляло 388 человек, в том числе 206 мужчин и 182 женщины. 362 жителя принадлежали к сословию войсковых обывателей, так стали называть бывших казаков Острогожского полка. Долгое время гниловчане оставались прихожанами Песковской и Новосотенской церквей, по своему прежнему, месту жительства, а в 1832 году они построили у себя небольшой каменный молитвенный дом, и Гнилое стало именоваться слободой, вошедшей в состав Дальнеполубянской волости. Стало быстро увеличиваться население, появились небольшие кустарные заведения — кожевенное, кирпичное, маслобойное и крупорушка. Начиная с 1874 года в Гнилом проходила ежегодная трехдневная ярмарка 22—24 октября. В 1880 году в Гнилом уже жило 1123 человека, в том числе 540 мужчин и 583 женщины. В том же году началась служба в строившейся почти 40 лет новой каменной "двухэтажной церкви. Все перечисленное способствовало тому, что в 1890 году центр волости был переведен из Дальней Полубянки в Гнилое и волость стала называться Гниловской. В нее входили слободы Дальняя Полубянка, Кривая Поляна, Ближняя Полубянка, Петренково, Новая Мельница, Новая Осиновка и хутора — Пахолки, Ясенов, Прилепы, Шеховский, Растыкайловка, Прокопец, Ближнее Стояново, Писаревка, Паленино, Засосенский и Старые Гумны. К началу XX века на территории Гниловской волости было 87 ветряных, 2 водяных и 1 конная мельницы,8 кирпичных заводов. I маслобойка, 1 крупорушка, 1 сукновальня, 9 кузниц, 3 казенных винных лавки и 35 торговых лавок.
Первая школа в Гнилом была открыта в 1861 году. Содержалась она на деньги от общественного сбора и размещалась в наемном неудобном помещении. Ежегодно ее посещало 40—45 мальчиков. В 1879 году она была закрыта «за неисправное со стороны, сельского общества содержание:». Через 6 лет, по приговору сельского общества, в Гнилом открыли церковно-приходскую школу, разместив ее в общественном здании, служившем ранее сборней,— «довольно тесном и сыром, недостаточно освещенном, с глиняными полами». Общество избрало попечителем школы крестьянина Г. А. Высоцкого и обязалось оборудовать школу мебелью, доставлять топливо и содержать сторожа. Учителем без жалованья согласился стать местный священник А. Голубятников.
В архивах сохранился интересный документ — приговор Гниловского сельского общества за 1893 год, в котором оно обращается к Острогожскому уездному земскому собранию с просьбой помочь достроить начатое обществом новое здание для Гниловской церковно-приходской школы. В нем сказано: «Просим помочь достроить здание школы, для которого уже сделаны стены из старого и нового кирпича (20x15 аршин), рассчитанное на 2 классных комнаты, соединенные аркой, учительскую, кухню и переднюю. Просим отпустить железа для крыши, старого с разобранных мостов леса и 300 рублей». Решение земского собрания было кратким: «На постройку Гниловской школы в помощи отказать». К чести гниловчан, они сами достроили новое здание. И сделали его добротно, оно продолжает служить школе и сейчас. С вступлением в строй нового здания в Гниловской школе стало два учителя, а с 1911 года срок обучения в ней вместо трех, годичного стал четырёхгодичным. Однако бичом этой школы был очень большой отсев учащихся и уход их до окончания школы. Достаточно сказать, что за 30 лет дореволюционного существования школы ее окончили 204 мальчика и только 49 девочек. По официальным данным за 1914 год, Гнилое по грамотности населения находилось на 30-м месте в уезде. Из 1438 жителей грамотными были 184 человека, или 12,8 процента.
В предреволюционные годы в Гнилом, как и по всей стране, происходил быстрый процесс расслоения крестьянства. Наряду с появлением кулаков, промышленников и лавочников, многие крестьяне не могли свести концы с концами и разорялись. Так, из 185 домохозяев, числившихся в Гнилом на 1900 год, 63 хозяйства были безлошадными. Они вынуждены были сдавать свою землю в аренду кулакам, а сами идти батрачить к ним или же отправляться на заработки в другие места. Положение большинства крестьян ухудшилось ещё и потону, что Гнилое было в числе самых малоземельных населенных пунктов в уезде. Накануне Октябрьской революции в распоряжении Гниловского сельского общества, насчитывавшего 1515 жителей, было 2673 десятины земли, в том числе 410 десятин леса и 64 десятины неудобий. Это составляло около 1,5 десятины на душу населения. Вот почему не раз поднимались гниловчане на борьбу за справедливый передел земли. Активное участие приняли гниловчане в Октябрьских событиях, создав в своем селе Ревком, а потом и сельский Совет. Многие из них ушли добровольцами в ряды Красной Армии или же стали активными партийными и советскими работниками, в их числе и Семен Иванович Чекмезов, удостоенный звания «Почетный гражданин города Острогожска».

Обелиск Гниловчанам, погибшим на фронтах Великой Отечественной войны.
Ныне село Гнилое — центр Гниловского сельского Совета и место нахождения второго отделения совхоза «Тихая Сосна», тружениками которого являются гниловчане. В селе есть восьмилетняя школа, а рядом, на центральной усадьбе совхоза, средняя школа. Здесь успешно осуществляется закон о всеобщем среднем образовании. К услугам жителей села прекрасный дом культуры, стационарная киноустановка, сельская библиотека, располагающая книжным фондом свыше 1000 томов, медицинский пункт, магазины. Многие жители села удостоены правительственных наград, их грудь украшают боевые и трудовые ордена и медали. Все больше и больше появляется в селе новых современных жилых домов со всеми удобствами. Вместе со всей страной уверенно шагают гниловчане в светлое будущее.
Халимонов
27 октября 1979 г.
Первая школа в Гнилом была открыта в 1861 году. Содержалась она на деньги от общественного сбора и размещалась в наемном неудобном помещении. Ежегодно ее посещало 40—45 мальчиков. В 1879 году она была закрыта «за неисправное со стороны, сельского общества содержание:». Через 6 лет, по приговору сельского общества, в Гнилом открыли церковно-приходскую школу, разместив ее в общественном здании, служившем ранее сборней,— «довольно тесном и сыром, недостаточно освещенном, с глиняными полами». Общество избрало попечителем школы крестьянина Г. А. Высоцкого и обязалось оборудовать школу мебелью, доставлять топливо и содержать сторожа. Учителем без жалованья согласился стать местный священник А. Голубятников.
В архивах сохранился интересный документ — приговор Гниловского сельского общества за 1893 год, в котором оно обращается к Острогожскому уездному земскому собранию с просьбой помочь достроить начатое обществом новое здание для Гниловской церковно-приходской школы. В нем сказано: «Просим помочь достроить здание школы, для которого уже сделаны стены из старого и нового кирпича (20x15 аршин), рассчитанное на 2 классных комнаты, соединенные аркой, учительскую, кухню и переднюю. Просим отпустить железа для крыши, старого с разобранных мостов леса и 300 рублей». Решение земского собрания было кратким: «На постройку Гниловской школы в помощи отказать». К чести гниловчан, они сами достроили новое здание. И сделали его добротно, оно продолжает служить школе и сейчас. С вступлением в строй нового здания в Гниловской школе стало два учителя, а с 1911 года срок обучения в ней вместо трех, годичного стал четырёхгодичным. Однако бичом этой школы был очень большой отсев учащихся и уход их до окончания школы. Достаточно сказать, что за 30 лет дореволюционного существования школы ее окончили 204 мальчика и только 49 девочек. По официальным данным за 1914 год, Гнилое по грамотности населения находилось на 30-м месте в уезде. Из 1438 жителей грамотными были 184 человека, или 12,8 процента.
В предреволюционные годы в Гнилом, как и по всей стране, происходил быстрый процесс расслоения крестьянства. Наряду с появлением кулаков, промышленников и лавочников, многие крестьяне не могли свести концы с концами и разорялись. Так, из 185 домохозяев, числившихся в Гнилом на 1900 год, 63 хозяйства были безлошадными. Они вынуждены были сдавать свою землю в аренду кулакам, а сами идти батрачить к ним или же отправляться на заработки в другие места. Положение большинства крестьян ухудшилось ещё и потону, что Гнилое было в числе самых малоземельных населенных пунктов в уезде. Накануне Октябрьской революции в распоряжении Гниловского сельского общества, насчитывавшего 1515 жителей, было 2673 десятины земли, в том числе 410 десятин леса и 64 десятины неудобий. Это составляло около 1,5 десятины на душу населения. Вот почему не раз поднимались гниловчане на борьбу за справедливый передел земли. Активное участие приняли гниловчане в Октябрьских событиях, создав в своем селе Ревком, а потом и сельский Совет. Многие из них ушли добровольцами в ряды Красной Армии или же стали активными партийными и советскими работниками, в их числе и Семен Иванович Чекмезов, удостоенный звания «Почетный гражданин города Острогожска».

Обелиск Гниловчанам, погибшим на фронтах Великой Отечественной войны.
Ныне село Гнилое — центр Гниловского сельского Совета и место нахождения второго отделения совхоза «Тихая Сосна», тружениками которого являются гниловчане. В селе есть восьмилетняя школа, а рядом, на центральной усадьбе совхоза, средняя школа. Здесь успешно осуществляется закон о всеобщем среднем образовании. К услугам жителей села прекрасный дом культуры, стационарная киноустановка, сельская библиотека, располагающая книжным фондом свыше 1000 томов, медицинский пункт, магазины. Многие жители села удостоены правительственных наград, их грудь украшают боевые и трудовые ордена и медали. Все больше и больше появляется в селе новых современных жилых домов со всеми удобствами. Вместе со всей страной уверенно шагают гниловчане в светлое будущее.
Халимонов
27 октября 1979 г.